隨機指標

投資學中的技術分析方法

隨機指標(Stochastic Oscillator,KD),原名 %K and %D(%K&%D),又稱KD指標[1],是技術分析中的一種動量分析方法,採用超買和超賣的概念,由喬治·萊恩英語George Lane (technical analyst)(George C. Lane)在1950年代推廣使用。指標藉由比較收盤價格和價格的波動範圍,預測價格趨勢何時逆轉。「隨機」一詞是指價格在一段時間內相對於其波動範圍的位置。[2]

台股加權指數技術線圖:
上圖為日K線和20日、60日移動平均
下圖依序為RSI,KD(同時呈現RSV)和KDJ(J值依軟體設定可能為K-D、3K-2D或3D-2K,此處為3K-2D)。

定義

當股價趨勢上漲時,當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最高價;

當股價趨勢下跌時,當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最低價。[3]

公式

一、先計算出「未成熟隨機值」(Raw Stochastic Value,RSV):

 
【註】
  1.  :是經過的交易期間(一般以 9 日為基準, )。
  2.  :是第   日的收盤價。
  3.   :分別是過去   日內的最高價和最低價。

二、次求出當日的 K 值和 D 值(即計算 RSV 值的 3 日指數移動平均):

 
 
(一般設定  
【註】
  1.  ,為當日的 RSV 值; ,為當日 K 值和 D 值; ,為前一日的 K 值和 D 值。
  2. 若無前一日 K 值或 D 值,可以 50% 代入計算。[4]
  3. K 值是 RSV 值的 3 日指數平滑移動平均、D 值是 K 值的 3 日指數平滑移動平均;完全隨機指標則要求使用者自行定義回顧日期  、K 值(%K)的移動平均日數、和 D 值(%D)的移動平均日數。[5]

K 值為「快速平均值」,反應較靈敏;D 值為「慢速平均值」,反應較不靈敏。若 K 值 > D 值,表示處於漲勢;反之,則處於跌勢。K 值和 D 值,數值皆介於 0~100之間,一般以9日KD值判斷短線行情之買賣訊號。當K值向上突破D值為買進訊號,當K值向下跌破D值為賣出訊號。50為多空平衡位置,80 以上為「超買區」(Overbought Zone),多頭強勢;20以下為「超賣區」(Oversold Zone),空頭強勢。

解讀

 
圖解

當價格與隨機指標發生牛勢背離(即價格下跌而隨機指標指向上方),而 K 線與 D 線在超賣區(低於 20%)發生交叉,便是買入信號;反之則是賣出信號。[6] K 線與 D 線的簡單交叉經常發生,很多時候並不可靠。投資者多在 D 線築頂或築底後,等待 K 線出現急劇的逆轉並與 D 線交叉。當市場波動性較大時,也可使用加權移動平均來定義 D 線,以平整價格短時內大幅波動對指標產生的影響。

參見

參考資料

  1. ^ 存档副本. [2020-10-29]. (原始內容存檔於2021-01-19). 
  2. ^ Murphy, John J. John Murphy's Ten Laws of Technical Trading. stockcharts.com. 1999年 [2011-02-06]. (原始內容存檔於2012-04-23). 
  3. ^ 法意研究部,《法意教你Y!選股獲利秘技》,臺灣,2012年,法意出版,P12,ISBN 978-986-85921-7-9
  4. ^ 廖繼弘,《我的技術線型會轉彎》,臺灣,2010年,Smart智富,P137,ISBN 978-986-7283-30-6
  5. ^ stockcharts.com. Stochastic Oscillator. [2011-02-06]. (原始內容存檔於2010-12-22). 
  6. ^ Murphy, John J. Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. New York: New York Institute of Finance. 1999: 247. ISBN 0-7352-0066-1. 

外部連結