遠期利率協議

遠期利率協議(Forward Rate Agreement),香港譯作利率套戥協議[1],為遠期合約的一種。在合約開始之先,買賣雙方會定下一(固定)協議利率,然後再根據合約期滿時的(浮動)參照利率由負方支付差額。買方為固定利率支付者,賣方為浮動利率支付者。合約一般都以倫敦同業拆息(LIBOR) 或歐元同業拆息(EURIBOR) 作為參照利率。

合約期滿之差額計算如下︰利率差距 X 協議本金 X 日數

如參照利率比協議利率為高,賣方需支付買方合約差額。相反,如協議利率比參照利率為高,買方需支付賣方合約差額。

參考條目

  1. ^ 表123:港元利息結算率. [2016-02-05]. (原始內容存檔於2021-02-18).